インド商業建築市場 -規模、成長、統計、トレンド分析

Q: 現在のインド商業建築市場規模は？

2024年、インドの商業建築市場規模は6,543億ドルに達すると予想される。 Read More

インドの商業建築市場規模

調査期間	2020 - 2029
推定の基準年	2023
市場規模 (2024)	USD 694.08 Billion
市場規模 (2029)	USD 932.35 Billion
CAGR (2024 - 2029)	6.08 %
市場集中度	Medium
主要プレーヤー *免責事項:主要選手の並び順不同

インド商業建築市場分析

インドの商業建設市場規模は2024年に6,543億米ドルと推定され、予測期間中（2024-2029年）の年平均成長率は6.08%で、2029年には8,791億米ドルに達すると予測される。

商業建設を中心とした今後のインフラ整備に資金を供給するため、規制の緩和、組織の拡大、外国直接投資政策や法改正への取り組みが今後も続くと予想される。このことは、インド政府が5兆米ドル規模の経済に焦点を当てるという大規模なプロパガンダを展開していること、財務省がインフラ・デット・ファンド（IDFs）、インフラ投資信託（InvITs）、不動産投資信託（REITs）といった革新的な資金調達手段、実行可能性ギャップ資金調達による産業全体の官民パートナーシップ（PPPs）の主流化、国家投資インフラ基金（NIIF）の設立など、さまざまな投資イニシアチブを打ち出していることからも明らかである。

素晴らしい例としては、民間の不動産投資信託（REIT）であるDLF-GICジョイント・ベンチャーが、チェンナイに約6億5,000万米ドルを投資して680万平方フィートの情報技術パークを開発し、グルグラムにはサイバーシティに隣接して250万平方フィートの建築面積を持つ国内最大のモールを建設することが挙げられる。さらに、Blackstone Group、Canada Pension Plan Investment Board (CPPIB)、APG Asset Management、Xander Group、GICなどのグローバル・プライベート・ファンドは、インドでの投資ポートフォリオを多様化するために小売セクターへの投資を開始しており、さらに多くのファンドがこのような提携の機会を狙っています。さらに、プライベート・エクイティ大手のウォーバーグ・ピンカスは、不動産投資プラットフォームの構築を支援するインド最大級の取引として、ムンバイを拠点とするデベロッパーのRunwal Groupと10億米ドルの提携を結び、インド全土の小売主導の複合施設プロジェクトに出資した。COVID-19の発生後、小売やオフィススペースを求めて中国から撤退した企業がインド市場に参入することは、景気減速のボーナスとなるだろう。

市場の専門家は、オフィススペースの純吸収量は依然として前年を上回ると予想されるものの、主要都市における2020年1～3月期のオフィスビルAグレードの吸収量が30％減少したことを補完する形で、オフィススペースの吸収量は約15％減少すると予想している。労働者の大半が村に帰っており、農業に次ぐ第2位の雇用主である建設業が、政府による際限のない取り組みにもかかわらず、建設現場で最低限の労働者を確保するのに苦労することになれば、労働力不足もまた、封鎖後の問題となりうる。

インド商業建築市場動向

商業スペース市場の成長には影響なし

デリー-NCR、ハイデラバード、バンガロール、チェンナイ、ムンバイ、アーメダバード、プネーなどの主要都市では、過去5年間、オフィススペースの吸収が前年比で急増している。2020年会計年度の最終四半期は景気が減速し、グレードAのオフィススペースの吸収が30％減少したにもかかわらず（信頼できる筋からの情報）、純吸収は前年度と比べて増加している。市場の専門家は、オフィススペースの吸収が15％程度減少すると予想しているが、Covid-19のブレイクアウト後は、労働力不足や政府の規制による補完的な供給の減少が起こるに違いない。その結果、需給の同期が優勢となり、従来の賃料改定や契約条件の変更は予想されない。特筆すべきは、需要減退の主因は、通常、オフィス・スペースの年間純取得量の40～50％をリースする米国系企業がインド最大の入居者であり、次いで30％近くを占める地元企業が続く一方、Covid-19の影響を最も受けている欧州がインド・オフィス市場全体のリース量の10％を占めていることである。需給の減少が予想されるものの、2020年のオフィススペースの純需要は依然として過去5年間の平均を大きく上回ると予想され、その背景には、入居企業によるスペースの大幅な事前予約や事前リースがある。

さらに、ショッピングモールの商業店舗スペースやITパーク内のオフィススペースは、不動産投資信託（REIT）の登場によって投資フローが増加し、大幅な改善に直面することになる。私募REITであるDLF-GICジョイント・ベンチャーはその好例で、国内の商業スペース市場において数億米ドル相当の投資が増加すると予想されている。

この市場を形作る主な傾向を理解する

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外国投資に支えられた政府のイニシアチブが業界を牽引している：

商業用建設市場の成長に影響を与える5つの主要な規制改革は、透明性の向上をもたらす「不動産規制・開発法（2016年）、開発業者が調整を行うまで短期的な抑制効果が予想されるものの、現実の企業に対して工事進行基準からプロジェクト完了基準への移行を指示するインド会計基準「Ind AS 115である；不動産投資信託(REIT)の設立は、資金調達や代替投資の手段を増やすことを目的としている。物品サービス法(GST)は、サプライヤーとバイヤーに様々な影響を与える。加えて、自動ルートによる建設セクターへの100％直接投資は、タウンシップ、モール/ショッピングコンプレックス、ビジネス建築の運営・管理のための完成したプロジェクトに許可されている。

Make in India、Smart Cities Mission、Swachh Bharat Mission、Pradhan Mantri Awas Yojana、Atal Mission for Rejuvenation and Urban Transformation (AMRUT)、National Heritage City Development and Augmentation Yojana (HRIDAY)、Industrial Corridors Development、Modified Industrial Infrastructure Upgradation Scheme、Mega Ports Development、Railway Stations Development/Re-development Railway Line Addition、Infrastructure Debt Agenerationといった様々な開発スキームの結果、インド政府から市場に多くの建設機会がもたらされている。鉄道駅の開発・再開発、鉄道路線の増設、インフラ・デット・ファンドなどであり、商業建設を含む様々な建設分野で成長をもたらしている。さらに、政府の主導により、中間層への金銭的負担が軽減され、負債が緩和されたことで、小売業や複合商業施設への貢献を含む公共開発計画への大量投資が増加した。この点で、2016年不動産規制開発法、GST制度への影響、リタイアメントホームの開発と規制のためのモデルガイドラインは重要である。これらのイニシアチブはすべて、COVID-19発生後、減収と労働力不足による減速を専門家が予測している中で、役に立つことが証明されるかもしれない。

さらに、市場動向のほかに、持続可能な建築、グリーンビルディング、建設機器、建設車両セグメントは、商業建設市場の成長を導く主要な業界動向である。

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インド商業建設業界の概要

インドの商業建築市場は競争が激しく、国内外の大手企業がこの分野に十分な競争環境を作り出している。しかし、この分野への政府投資の増加により、中小企業にもチャンスが広がっている。市場は予測期間中に成長する機会を提供し、市場競争をさらに促進すると予想される。大企業が大きなシェアを争っているため、業界は統合が進んでいない。

市場の主要プレーヤーには、DLF Ltd.、Unitech Group、Sobha Ltd.、Prestige Group、Omaxe Ltd.などがいる。- DLFとユニテックの市場シェアは、主にデリー-NCR（グルグラム）に集中しており、その他の地域には偏在している。政府の規制により、地元企業、国営企業、多国籍企業など、どのような企業でも簡単に市場に参入し、独自のシェアを築くことができる。

インド商業建築市場のリーダーたち

DLF Limited
SOBHA Limited
Prestige Group
Unitech Group
Omaxe Limited
NBCC Limited
PCP International Limited
Bharti Realty Limited
B L Kashyap and Sons Limited
Oberoi Realty Limited
*免責事項:主要選手の並び順不同

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India Commercial Construction Market News

インド商業建築市場レポート-目次

1. 導入

1.1 研究の前提条件
1.2 研究の範囲

2. 研究方法

2.1 分析方法
2.2 研究段階

3. エグゼクティブサマリー

4. 市場洞察

4.1 現在の市場シナリオ
4.2 技術動向
4.3 政府の規制
4.4 バリューチェーン/サプライチェーン分析
4.5 インドの商業建設市場の概要
4.6 建設コストに関する概要 (オフィスおよび小売スペース、平方フィートあたりの平均コスト)
4.7 新しいオフィススペースの完成度（平方フィート）に関する洞察
4.8 オフィススペースの占有率に関する洞察 (%、ヘルスケア、電気通信、建設および関連サービス)
4.9 新型コロナウイルス感染症がインドの商業建設市場に与える影響（アナリストの見解）

5. 市場力学

5.1 運転手
5.2 拘束具
5.3 機会
5.4 業界の魅力 - ポーターのファイブフォース分析
- 5.4.1 サプライヤーの交渉力
- 5.4.2 消費者の交渉力
- 5.4.3 新規参入の脅威
- 5.4.4 代替品の脅威
- 5.4.5 競争の激しさ

6. 市場セグメンテーション

6.1 最終用途別
- 6.1.1 オフィスビル建設
- 6.1.2 小売建設
- 6.1.3 ホスピタリティ建設
- 6.1.4 制度構築
- 6.1.5 その他

7. 競争環境

7.1 市場集中の概要
7.2 会社概要
- 7.2.1 Delhi Land And Finance Limited (DLF Ltd.)
- 7.2.2 Sobha Limited
- 7.2.3 Prestige Group
- 7.2.4 Unitech Group
- 7.2.5 Omaxe Ltd.
- 7.2.6 NBCC Limited
- 7.2.7 Punjab Chemi Plants Limited (PCP International Ltd)
- 7.2.8 Bharti Realty Ltd.
- 7.2.9 B. L. Kashyap and Sons Limited (BLK Ltd.)
- 7.2.10 Oberoi Reality Ltd.

8. 市場機会と将来のトレンド

9. 付録

9.1 マクロ経済指標（活動別のGDP分布、商業建設の経済への寄与）
9.2 資本の流れに関する洞察（商業建設セクターへの投資）

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インド商業建設業界のセグメント化

当レポートでは、インド商業建築市場の完全な背景分析（経済評価、市場概要、主要セグメントの市場規模予測、市場の新興動向、市場ダイナミクス、主要企業のプロファイルなど）を掲載しています。

最終用途別	オフィスビル建設
	小売建設
	ホスピタリティ建設
	制度構築
	その他

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インド商業建築市場調査よくある質問

インドの商業建設市場の規模は？

インドの商業建築市場規模は、2024年には6,543億米ドルに達し、年平均成長率6.08％で成長し、2029年には8,791億米ドルに達すると予測される。

現在のインド商業建築市場規模は？

2024年、インドの商業建築市場規模は6,543億ドルに達すると予想される。

インド商業建設市場の主要プレーヤーは？

DLF Limited、SOBHA Limited、Prestige Group、Unitech Group、Omaxe Limited、NBCC Limited、PCP International Limited、Bharti Realty Limited、B L Kashyap and Sons Limited、Oberoi Realty Limitedがインド商業建設市場で事業を展開している主要企業である。

このインド商業建築市場は何年を対象とし、2023年の市場規模は？

2023年のインドの商業用建設市場規模は6,145億2,000万米ドルと推定される。本レポートでは、インドの商業用建設市場の2020年、2021年、2022年、2023年の過去の市場規模を調査しています。また、2024年、2025年、2026年、2027年、2028年、2029年のインド商業建設市場規模を予測しています。