マーケットトレンド の 卑金属 産業
高まる建設業界の需要
- 耐久性と強度が珍重される卑金属は、建設業界において様々な役割を担っており、中でもアルミニウムと銅が最も普及している。
- アルミニウムの耐食性、高い導電性、延性は、建築の定番となっている。耐候性に優れているため、窓、ドア、電線、屋外標識、街灯などに使われています。板、管、鋳造品に加工されたアルミニウムは、空調ダクト、屋根、壁、取っ手などに使用され、この業界で頻繁に使用されています。
- 延性、可鍛性、耐食性など、銅のユニークな特性は、建築用パイプの最有力候補となっています。リサイクル可能で、はんだ付けが簡単なため、耐久性のある接合も可能で、その魅力はさらに高まります。硬質銅管は温水管や冷水管に使われ、軟質銅は HVAC システムやヒートポンプの冷媒ラインに使われます。
- オックスフォード・エコノミクスの予測によれば、世界の建設生産高は力強い成長軌道を描いており、現在の 4.2 兆ドル超から、2037 年には 13.9 兆ドルという驚異的な規模に成長すると予想されています。
- アジア太平洋地域と北米では、住宅建設が急増している。アジア太平洋地域では、インド、中国、フィリピン、ベトナム、インドネシアなどが最前線にある。一方、北米の住宅建設は、人口の増加、移民の増加、核家族化の傾向に後押しされている。
- 住宅市場の上昇に伴い、中国とインドを筆頭とするアジア太平洋地域が、世界的な住宅建設ラッシュを牽引することになりそうだ。
- 中国国家統計局のデータによると、2023年の中国の建設業界の生産高は31兆5,900億人民元（〜0.002兆米ドル）を超え、前年比1.3％増となった。さらに、世界の建設投資の20%を占める中国は、2030年までに約13兆米ドルを建物に投入すると予測されており、ベースメタル市場の強気な見通しを強調している。
- インドの勢いを強調するNational Real Estate Development Corporation (NAREDCO)の報告によると、上位7都市は2023年に合計で43.5万戸を完成させ、2024年には大幅な増加が見込まれる。この傾向をさらに裏付けるように、ノイダを拠点とする著名な不動産デベロッパーであるカウンティ・グループは、今年、3つの野心的な住宅プロジェクトで400万平方フィート超を発表する予定だ。
- 北米の建設業界を支配しているのは米国で、カナダとメキシコも多額の投資を行っている。米国国勢調査局によると、米国の2023年の新設住宅戸数は4.46％増加し、2022年の139万5000戸から145万2000戸に達した。さらに2024年5月には、米国で約11万6900戸の住宅建設が始まった。
- ドイツの堅調な経済は、商業スペース、特に高品質でESGに準拠したオフィスビルへの需要を促進しており、これはプライム賃料の上昇からも明らかである。2023年第3四半期には24万6,000平方メートルのオフィススペースが完成し、2024年には180万平方メートルに達すると予測されている。小売スペースの開発、特にショッピングセンターは2023年に一貫して増加した。
- ブラジルの住宅セクターは、急速な都市化に後押しされ、大幅な民間投資を集めている。この急増する需要に対応するため、政府は2023年2月に「Minha Casa, Minha Vida（我が家、我が人生）プログラムを再導入し、2026年までに200万件の新規プロジェクトを建設するという野心的な目標を掲げた。
- サウジアラビアの建設ブームを象徴するのが、ジェッダ・セントラルのメガプロジェクトだ。公共投資基金（PIF）の子会社であるジェッダ・セントラル開発会社（JCDC）が主導するこの野心的なプロジェクトは、博物館、オペラハウス、スポーツスタジアム、17,000戸の住宅、3,000軒以上のホテルを擁し、200億米ドルを投じている。第一段階は2027年に完成予定で、開発は2030年以降も続く。
- このような動態を考えると、ベースメタルの需要は予測期間中に増加するものと思われる。
この市場を形作る主な傾向を理解する
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アジア太平洋地域が市場を支配する
- アジア太平洋地域は今後数年間、卑金属市場を支配することになる。主な推進要因としては、建設投資の増加、電気・電子部門の活況、多国籍企業の産業投資に支えられた重機需要の増大が挙げられる。
- 中国は、卑金属市場シェアでアジア太平洋をリードしている。継続的な投資と建設活動により、中国の卑金属需要は増加傾向にある。中国の大規模なインフラ投資は世界的に明らかである。例えば、今年、中国の知事は、主要な建築プロジェクトの予算を20％近く増額している。この動きは、大不況後の経済を若返らせるためのインフラへの依存を強調するものである。さらに、中国の3分の2以上の地域が、2024年に12兆2000億人民元（1兆8000億米ドル）以上の予算を交通機関や工業地帯などの主要プロジェクトに計上している。
- 2024年、インドでは手ごろな価格の住宅が70％増加すると予想されている。インベスト・インディアによると、建設部門は2025年までに1兆4,000億米ドルの評価額を達成すると予測されている。2030年には人口の30％以上が都市居住者になるという予測もあり、2500万戸以上の中級住宅と手頃な価格の住宅が急務となっている。不動産法、GST、REITといった最近の改革は、承認を迅速化し、建設業界を強化することを目的としており、市場の成長を後押ししている。
- インドでは、インド自動車工業会（SIAM）のデータによると、2024年1月から3月までの乗用車、商用車、三輪車、二輪車、四輪車の生産台数は739万台に達した。特に乗用車は114万台、商用車は26.8万台であった。ベースメタルは自動車に使用されるため、このような生産動向は調査対象市場の需要を増加させる可能性が高い。
- 韓国は、Hyundai、Renault、Samsung、Kiaのような有名ブランドを擁する成熟した自動車産業を誇っている。自動車工業会と韓国自動車研究院の予測では、2024年の国内自動車生産台数は1.0％増の436万台に達すると予想されている。この成長は、研究された市場の需要を促進すると予想される。
- 銅、錫、ニッケル、アルミニウムのような一般的な金属は、エレクトロニクスにおいて極めて重要な役割を果たす。世界の舞台を支配しているのは、中国や日本のような国々に率いられたアジアで、電気・電子機器の主要な生産国となっている。
- 新華社通信によると、中国のエレクトロニクス・セクターは、生産量の増加と需要の復活に牽引され、2024年に力強いスタートを切った。2024年1月から4月にかけて、同部門の主要企業は前年同期比75.8%増の1,442億人民元（〜203億米ドル）という驚くべき利益の急増を報告した。このような民生用電子機器の出荷の増加は、ベースメタル市場にとって良い兆候である。したがって、中国からのコンシューマー・エレクトロニクスの出荷の増加は、ベースメタル市場にとってプラスに働くと予想される。
- 2023年、中国国家医療製品管理局（NMPA）は、革新的医療機器の申請466件を処理し、69件に特別承認を与えた。過去10年間で、NMPAは185社から250の機器を承認しており、2023年に承認の4分の1が行われることが注目される。この傾向は、国内外の企業が中国市場を優先する魅力を増していることを浮き彫りにしており、この感情は卑金属セクターでも同じである。
- このような前向きな傾向と投資を考慮すると、アジア太平洋地域は、今後数年間、卑金属の旺盛な需要が見込まれる。
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