アジア太平洋地域のプライベート・エクイティ市場規模・シェア分析-成長動向と予測（2024年〜2029年）

APACプライベート・エクイティ市場の動向

アジア太平洋地域のプライベート・エクイティ市場において案件が顕著に回復

2020年には、ディールメーキングが光明を放ち、1850億米ドルの最高値を記録した。第1四半期の一時的な休止の後、特に中国とインドで活動が活発化した。この活発なディールメーキングの結果、アジア太平洋地域の運用資産は世界のPE市場の28％を占めるようになった。

中国の2019年のディール総額は970億米ドルに増加し、前年比42％増、5年平均を22％上回った。一方、インドのディール活動のシェアは上昇した。ディール総額は過去5年間で64％増の380億米ドルとなった。この成長の一因は、技術系多国籍企業であるジオ・プラットフォームズへの総額約100億ドルに及ぶ10件のプライベート・エクイティ投資と、リライアンス・リテールへの7件の投資という異例の連続である。

日本とオーストラリア・ニュージーランドでは、ディール額が過去5年間の平均から増加した一方で、韓国のディール活動は例年並みであった。東南アジアでは、旅行規制がディール活動に大きな影響を与え、ディール額は過去5年平均から16％減少した。

この地域全体を通じて、投資家は、バーチャルワーク、教育、小売業への転換に後押しされたデジタル・ビジネスモデルやプラットフォームを持つ急成長企業をターゲットにしている。こうしたデジタル化が加速しているセクターには、eコマース、eラーニング、デジタル・ヘルスケア、オンライン予約サービス、オンライン・エンターテインメント、デジタル決済・金融サービスなどがある。

アジア太平洋地域のインターネットとテクノロジーの躍進

この10年近く、投資家たちはアジア太平洋地域のインターネットとテクノロジー分野に資金を注ぎ込んできた。東南アジアのインターネット経済だけでも、2019年には1,000億ドル以上の規模になり、2025年には3倍の規模になると予想されている。インドネシアとベトナムのデジタル経済は、年率換算で40％を超えるペースで成長している。デジタル決済、電子商取引、ライドヘイリングは、急速な発展を牽引し、Grabのような「スーパーアプリの台頭に拍車をかけている分野のひとつである。アジアの老舗企業、特にこの地域の大半を占める同族企業や国有コングロマリットにおけるデジタル変革とテクノロジー投資の価値は、この分野のプライベート・エクイティ・ファンドにとって大きなチャンスである。この分野での有望性は、フェイスブックが最近、インド最大の通信ネットワークであるジオに投資したことで実証されている。インド最大の公共企業リライアンス・インダストリーズの子会社であるジオは、サービス開始から3年以内に、インドの通信事業者の中で最大の顧客基盤を獲得した。この躍進は、アジア企業がいかに大規模なデジタル変革に直面しているかを示す一例に過ぎない。アジア太平洋地域のプライベート・エクイティ・ファンドは、こうした動きを利用するため、SaaS（Software as a Service）やその他のB2Bオンライン・サービス、eコマースなどのテクノロジーへの注力を強めている。