Analyse De LA Taille Du Marché De L'immobilier Commercial ET De Sa Part - Tendances De Croissance ET Prévisions (2025 - 2030)

Tendances et perspectives du marché mondial de l'immobilier commercial

Pic de demande mené par la logistique du commerce de détail omnicanal

Les stratégies d'exécution du commerce électronique se concentrent désormais sur les installations de dernier kilomètre au sein des groupes de population, augmentant les primes sur les entrepôts de classe un. L'achat de terrain de 143 acres d'Amazon à Fort Myers souligne cette expansion logistique. Les détaillants tels que Sam's Club, qui prévoit 15 nouveaux magasins par an tout en rénovant 600 sites, mélangent les canaux physiques et numériques, amplifiant le besoin de centres de distribution hybrides. Les loyers d'entrepôts australiens ont grimpé de 5 % en glissement annuel au T1 2025 avec 2,3 millions m² d'approvisionnement en construction. Les bâtiments prêts pour l'automatisation et écoénergétiques commandent donc des évaluations plus élevées, soutenant l'élan dans le marché de l'immobilier commercial. Les mandats ESG émergents favorisent davantage les actifs avec panneaux solaires sur toit et infrastructure de recharge VE.

Fuite vers la qualité améliorant les bureaux CBD de premier plan

Les entreprises préfèrent de plus en plus les emplacements de grade un riches en commodités pour engager le personnel hybride, poussant les loyers de bureaux de Tokyo à la hausse pendant cinq trimestres consécutifs en 2025. Alors que les tours premium se resserrent, les bureaux secondaires font face à des vacances, incitant les programmes de conversion soutenus par la ville : San Francisco un approuvé une législation pour transformer les bâtiments vides en 4 400 unités de logement. Une telle réutilisation adaptative augmente le revenu d'exploitation net, comme en témoigne le Palladium bâtiment de New Haven, dont le NOI est passé de 154 380 USD à 267 000 USD après conversion^{[1]Mayor London Breed, "Legislation to Boost Conversion of Empty Office Buildings into New Homes Downtown," City & County of San Francisco, sf.gov}. Les investisseurs ciblant les stocks CBD en difficulté peuvent débloquer de la valeur grâce au repositionnement, soutenant la résilience du marché de l'immobilier commercial malgré les frictions du travail hybride.

Pivot des fonds souverains et de pension vers l'immobilier commercial générateur de revenus

Le Fonds d'investissement des pensions du gouvernement japonais maintient une allocation immobilière de 25 % pour protéger les passifs. Les fonds souverains du Moyen-Orient canalisent les revenus pétroliers vers les actifs de base à l'étranger, et le programme d'infrastructure IA suédois de 95 milliards SEK (8,9 milliards USD) de Brookfield illustre les jeux d'échelle dans l'immobilier lié à la technologie. Les frais de gestion d'actifs de Blue Owl Capital ont crû de plus de 30 % grâce aux stratégies immobilières alternatives. Cet afflux institutionnel élève les évaluations des actifs stabilisés et stimule les véhicules de co-investissement dans les économies émergentes, renforçant la profondeur du marché de l'immobilier commercial.

Déploiements rapides de campus de centres de données hyperscale et edge

Blackstone un réservé 25 milliards USD pour les installations hyperscale consommant de l'énergie à l'échelle du réseau, signalant une absorption d'espace exceptionnelle. Le "Project Stargate" de 100 milliards USD de Microsoft et OpenAI nécessitera 5 GW d'énergie sur un campus de 100 acres, soulignant davantage les contraintes de terrain et de services publics. Les hyperscalers cloud prévoient 215 milliards USD de capex en 2025, dont Amazon représente seul 75 milliards USD. Les régions nordiques attirent les projets grâce à l'énergie renouvelable et au refroidissement naturel. Ces dynamiques soutiennent une verticale spécialisée au sein du marché plus large de l'immobilier commercial.

Travail hybride persistant affaiblissant l'absorption mondiale de bureaux

Quarante pour cent des employés du savoir sont restés entièrement ou partiellement en télétravail en 2024, atténuant les nouvelles locations nettes. Goldman Sachs projette des vacances matériellement plus élevées d'ici 2030. Le retour du centre-ville de Seattle est fragile, soulignant les déficits de trafic piétonnier qui pèsent sur les revenus urbains. L'effondrement des évaluations de Portland un produit un déficit budgétaire municipal de 92,8 millions USD. Les banques prolongent les prêts pour éviter les dépréciations, les chercheurs de la Fed signalant une baisse des originations de 4,8-5,3 % depuis 2022^{[2]Andrew Haughwout, "Extend-And-Pretend in the U.S. CRE marché," Federal Reserve Bank of New York, newyorkfed.org}. Les conversions en logement apportent un soulagement, bien que chaque unité à Los Angeles puisse coûter 240 000 USD à livrer.

Inflation des matériaux de construction et coûts de financement comprimant les rendements

Des taux d'intérêt plus élevés poussent les acheteurs potentiels vers la Localisation, stimulant l'occupation mais pinçant les rendements des développeurs. Fitch prévoit un affaiblissement des garanties dans les titrisation nord-américaines alors que les risques de refinancement montent. La baisse de taux du Canada à 3,25 % un relancé les pipelines de transactions parmi les institutions. Les fluctuations des prix des matériaux ont retardé la conversion Palladium de cinq mois et augmenté les coûts de 34 %. Les sponsors plus importants avec accès à un capital alternatif gagnent donc des parts dans le marché de l'immobilier commercial, tandis que la préfabrication gagne en traction pour maîtriser les dépassements de coûts.

Analyse des segments

Par type de propriété : La poussée logistique remodèle les hiérarchies traditionnelles

Le segment des bureaux détenait 34 % de la part du marché de l'immobilier commercial en 2024. Les actifs logistiques et industriels devraient croître à un TCAC de 6,21 %. Le plan d'Amazon d'alimenter les centres de données de l'Oregon avec une technologie nucléaire avancée souligne une convergence de la logistique et de l'infrastructure énergétique. Les vents contraires de fermeture de magasins pèsent sur le commerce de détail traditionnel, mais les formats expérientiels et les points de retrait omnicanal ouvrent des voies de réutilisation. Les hôtels rebondissent aux côtés du tourisme, tandis que les centres de données se cristallisent en une sous-classe haute puissance au sein des métriques de taille du marché de l'immobilier commercial.

Les projets à usage mixte protègent les flux de trésorerie en superposant résidentiel, commerce de détail et espace de travail. La conversion de moulin de Georgetown de 16,5 millions USD en appartements riverains plus commerce de détail illustre le potentiel de valeur ajoutée. Les tours jumelles BLUE FRONT SHIBAURA de Tokyo renforcent la prime pour les destinations polyvalentes. Les propriétaires industriels intègrent l'infrastructure solaire et VE pour répondre aux objectifs ESG des locataires, renforçant la résilience et le positionnement pour des loyers plus élevés à l'intérieur du marché de l'immobilier commercial.

Note: Parts de segment de tous les segments individuels disponibles à l'achat du rapport

Par modèle économique : La flexibilité locative gagne en élan

Les transactions de vente ont préservé 68 % des revenus en 2024, alimentant les demandes de recyclage de portefeuille des investisseurs à forte intensité capitalistique. Les flux de revenus locatifs sont prêts pour un TCAC de 6,39 %, soulignant l'appétit des entreprises pour les engagements de dépenses d'exploitation plutôt que de dépenses d'investissement. Le portefeuille d'Equity Residential un enregistré 3 % de croissance des revenus des mêmes magasins en 2024 et guide 2,25-3,25 % pour 2025, mettant en évidence une occupation saine^{[3]Corporate Communications Team, "Fourth Quarter 2024 Results," Equity Residential, finance.yahoo.com}. Les communautés unifamiliales construites pour la Localisation, comme les lancements du Texas de Tricon, attirent les ménages exclus de la propriété.

Les cessions-baux combinent liquidité et contrôle opérationnel, évident dans le DST de 194 millions USD de Hines pour le centre Rookwood de Cincinnati^{[4]Corporate Communications Team, "Successfully Completes USD 194 Million DST," Hines, hines.com}. Les clauses de bail intègrent désormais le loyer basé sur la performance et les métriques de durabilité. En conséquence, la taille du marché de l'immobilier commercial liée aux structures locatives s'élargit.

Par utilisateur final : L'optimisation des entreprises stimule la demande

Les entreprises et PME ont représenté 59 % de la demande en 2024 et croîtront à un TCAC de 6,15 %, fonction de la consolidation de l'empreinte associée aux améliorations de qualité. Les entreprises adaptent les espaces de travail pour les zones de collaboration et les capteurs de bâtiments intelligents, renforçant la couche technologique intégrée dans le marché de l'immobilier commercial.

Les PME affluent vers les centres flexibles qui évitent les baux longs, tandis que les agences publiques commandent des installations spécialisées d'éducation et de santé. La désignation par la Chine de 15 nouvelles villes de premier rang, dont Chengdu et Hangzhou, élargit les exigences domestiques de bureaux et de commerce de détail. Les REIT de logements pour personnes âgées surfent sur les vagues démographiques alors que les baby-boomers vieillissent, élargissant une niche mais une tranche à croissance rapide du marché mondial de l'immobilier commercial.

Analyse géographique

L'Asie-Pacifique un conservé 32 % des revenus de 2024, soutenue par l'urbanisation et le near-shoring. Les loyers de grade un de Tokyo ont augmenté pendant cinq trimestres consécutifs, et les actions logistiques de premier plan ont affiché des gains boursiers de 10,1 % au T1 2025. L'enquête investisseur 2025 de CBRE montre que la moitié des répondants prévoient une exposition plus lourde à l'Australie, la Corée, Singapour, Hong Kong et surtout Tokyo. La prudence des consommateurs chinois tempère le commerce de détail discrétionnaire ; néanmoins, le statut amélioré de Chengdu et Hangzhou stimule de nouveaux démarrages de centres commerciaux et de bureaux. La trajectoire des loyers premium d'entrepôts australiens, à 5 % en glissement annuel, souligne la préférence continue pour les hangars prêts pour l'automatisation.

L'Amérique du Sud accueille le TCAC le plus rapide de 6,26 % jusqu'en 2030, soutenu par les cycles d'infrastructure et de matières premières. Le Mexique un capturé un record de 36 milliards USD d'IDE en 2023 sur la relocalisation de la chaîne d'approvisionnement, augmentant les pré-locations industrielles près des États-Unis. Le PIB 2025 du Brésil est fixé pour une croissance de 2,4 %, et l'adoption du social-commerce via TikTok Shop nécessite une superficie d'exécution supplémentaire. La montée de 14 % des prix des maisons de Cancún et l'augmentation de 30 % de la demande de condos de luxe d'ici 2027 reflètent l'appétit mené par le tourisme pour les schémas à usage mixte. La stabilisation macro de l'Argentine et les améliorations portuaires de 3,6 milliards USD du Pérou étendent le corridor industriel, élargissant la taille du marché de l'immobilier commercial pour les développeurs logistiques.

L'Europe présente des signaux mixtes. Le marché d'investissement résidentiel de l'Allemagne rebondit, tandis que l'Autriche un vu les loyers de premier plan dépasser 20 EUR/m² dans trois États en raison de la sous-offre. Les perspectives du capital-investissement s'éclairent dans les clusters logiciels et pharmaceutiques, améliorant les calendriers de sortie immobilière. La France anticipe des volumes 2025 plus stables alors que les actifs logistiques retrouvent la faveur des investisseurs, bien que les anciens bureaux languissent encore. La diversification du Moyen-Orient injecte du capital dans les portefeuilles africains et européens : l'Arabie saoudite un autorisé les participations étrangères dans les REIT de villes sacrées et l'Égypte un donné le feu vert à un gratte-ciel alimenté à l'hydrogène de 1 milliard USD. Les accords tokenisés de Dubaï illustrent comment la fintech peut redessiner les flux de capitaux à l'intérieur du marché de l'immobilier commercial.