Markt-Trends von Private Equity Industrie
Wachstumsinvestitionen sind größer und komplexer geworden
Die Wachstumsinvestitionen in Höhe von 19,6 Milliarden US-Dollar im Jahr 2021 sind im Vergleich zu 2020 um rund 14 % geringer. Allerdings wurden die Wachstumsinvestitionen im Jahr 2020 durch Megainvestitionen in Höhe von 15,1 Milliarden US-Dollar in Unternehmen der RIL-Gruppe gestützt. Bereinigt um diese einmaligen Deals betragen die Wachstumsinvestitionen im Jahr 2021 fast das 2,5-fache des im Jahr 2020 verzeichneten Wertes (7,8 Milliarden US-Dollar, angepasster Wert) und mehr als das Doppelte des in den Vorjahren verzeichneten Wertes. Dieses Wachstum war nicht nur auf eine höhere Anzahl von Deals zurückzuführen, sondern auch auf einen Anstieg der durchschnittlichen Dealgröße. Im Jahr 2021 wurden 187 Deals verzeichnet, 61 % mehr als im Jahr 2020 (116 Deals) und eine durchschnittliche Dealgröße von 105 Millionen US-Dollar, was fast 50 % mehr ist als in früheren Jahren, mit Ausnahme von 2020, wo aufgrund der Mega-Deals in RIL eine höhere durchschnittliche Dealgröße auftrat Konzerngesellschaften. Acht Sektoren verzeichneten im Jahr 2021 Wachstumsinvestitionen in Höhe von über 1 Milliarde US-Dollar, angeführt von E-Commerce, Medien und Unterhaltung, Immobilien und Finanzdienstleistungen
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Entstehung von SPACs zur Steigerung der Nachfrage nach Private Equity
Den SPAC-Börsengang gibt es in seiner jetzigen Form seit den 1990er Jahren, der Popularitätsschub ist jedoch jünger. Der SPAC-Erlös von 143 Milliarden US-Dollar im Jahr 2021 hat den Rekordwert von 73 Milliarden US-Dollar im Jahr 2020 fast verdoppelt. Die Zahl der SPAC-Fusionen (einschließlich angekündigter und abgeschlossener Übernahmen von Zielunternehmen) erreichte im Jahr 2021 jedes Quartal neue Rekorde und erreichte im vierten Quartal 2021 mit 104 ihren Höhepunkt, obwohl sich das Tempo im Jahr 2022 bislang verlangsamte. In den ersten beiden Monaten des Jahres 2022 erreichte die durchschnittliche Rücknahmequote bei einer SPAC-Fusion 80 % – das heißt, 4 von 5 Aktien wurden vor dem Erwerb des Ziels zurückgenommen – ein Anstieg von etwa 50 % im Jahr 2021 und nur 20 % im Jahr 2020. Die Zukunft von SPACs wird wahrscheinlich darin bestehen, dass Private-Equity-Firmen viele SPACs sponsern, indem sie ihre finanziellen Ressourcen, Netzwerke, ihr Fachwissen bei der Geschäftsabwicklung und ihre Branchenerfahrung nutzen. Dies wird in den kommenden Jahren weiter zur raschen Verbreitung von SPACs als bevorzugtes Anlageinstrument beitragen. Schließlich sind es auch Kräfte wie die anhaltende Pandemie und die geopolitischen Unruhen, die die Notwendigkeit von PE-Deals vorantreiben
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